Fair P/E Calculator: bereken de redelijke P/E van een aandeel
Is een koers-winstverhouding van 25 duur of juist logisch? Dat hangt af van groei, ROIC en je vereiste rendement. Met deze calculator bereken je welke P/E ongeveer past bij een aandeel.
Waarom alleen naar de P/E kijken te simpel is
Een lage P/E betekent niet automatisch dat een aandeel goedkoop is. En een hoge P/E betekent niet automatisch dat een aandeel duur is. Een bedrijf met hoge groei en een hoge ROIC mag vaak een hogere waardering hebben dan een bedrijf met lage groei en matige rendementen.
Groei
Hoe harder de winst duurzaam groeit, hoe hoger de redelijke multiple kan zijn.
ROIC
Een hoge ROIC laat zien dat groei met relatief weinig extra kapitaal mogelijk is.
Rendementseis
Hoe hoger je vereiste rendement, hoe lager de fair P/E wordt.
Fair P/E Calculator
Vul de huidige P/E, verwachte groei, ROIC, vereist rendement en veiligheidsmarge in. De calculator laat zien of de huidige waardering aantrekkelijk, redelijk of duur lijkt.
Fair P/E Calculator
Bereken welke koers-winstverhouding logisch is op basis van groei, ROIC en vereist rendement.
| Type bedrijf | Groei | ROIC | Vereist rendement | Fair P/E | Koopzone |
|---|
Wanneer gebruik je deze calculator?
De Fair P/E Calculator is vooral handig als je snel wilt beoordelen of de huidige koers-winstverhouding logisch is. Wil je daarna ook een concrete aankoopprijs of verkoopprijs berekenen? Gebruik dan aanvullend de tool voor aankoopprijs en verkoopprijs.
Fair P/E Calculator
Gebruik deze tool om te bepalen welke P/E ongeveer redelijk is op basis van groei, ROIC en vereist rendement.
- Snel beoordelen of een P/E logisch is.
- Handig voor kwaliteitsbedrijven en compounders.
- Geeft een waarderingszone in plaats van één exact koersdoel.
Aankoopprijs en verkoopprijs berekenen
Wil je de fair P/E vertalen naar een concrete koopprijs of verkoopprijs? Gebruik dan de aanvullende rekentool.
Voor wie is deze calculator bedoeld?
Deze tool is vooral handig voor beleggers die kwaliteitsbedrijven, compounders en groeiaandelen willen beoordelen. Denk aan bedrijven met relatief voorspelbare winstgroei, sterke marges en een hoog rendement op kapitaal.
Geschikt voor
- Kwaliteitsbedrijven met stabiele marges.
- Bedrijven met hoge ROIC.
- Compounders met voorspelbare groei.
- Vergelijken van huidige P/E met fair P/E.
Minder geschikt voor
- Banken en verzekeraars.
- REITs en vastgoedfondsen.
- Sterk cyclische bedrijven.
- Bedrijven met tijdelijke winstdalingen.
Hoe werkt de Fair P/E Calculator?
De calculator schat welke koers-winstverhouding redelijk is op basis van een vereenvoudigde waarderingsmethode. De uitkomst is geen exact koersdoel, maar een waarderingsfilter.
Vul de P/E in
Gebruik bij voorkeur de forward P/E, omdat die beter aansluit op toekomstige winst.
Schat de groei
Gebruik een realistische winstgroei voor de komende jaren.
Vul de ROIC in
Hoe hoger de ROIC, hoe waardevoller toekomstige groei wordt.
Bekijk de waardering
Zie of het aandeel aantrekkelijk, redelijk gewaardeerd of duur oogt.
Voorbeeld: Microsoft
Stel dat Microsoft een forward P/E van 24 heeft, een verwachte groei van 12%, een ROIC van 22% en een vereist rendement van 8%. Dan kan een fair P/E rond 25 logisch zijn. In dat geval oogt het aandeel ongeveer redelijk gewaardeerd.
| Input | Voorbeeld |
|---|---|
| Forward P/E | 24 |
| Verwachte groei | 12% |
| ROIC | 22% |
| Vereist rendement | 8% |
| Veiligheidsmarge | 20% |
Fair P/E of DCF: wat is het verschil?
De Fair P/E Calculator is bedoeld als snelle waarderingscheck. Je ziet direct welke koers-winstverhouding ongeveer logisch is. Wil je uitgebreider rekenen met vrije kasstromen, groeifases en disconteringsvoet? Gebruik dan de DCF-calculator.
Fair P/E Calculator
Snel, overzichtelijk en handig om meerdere aandelen met elkaar te vergelijken op basis van groei en ROIC.
DCF-calculator
Uitgebreider model voor beleggers die een intrinsieke waarde willen berekenen op basis van toekomstige vrije kasstromen.
Waarom ROIC zo belangrijk is
Groei is niet altijd waardevol. Een bedrijf dat veel kapitaal moet investeren om te groeien, verdient vaak een lagere multiple dan een bedrijf dat met weinig extra kapitaal veel extra winst kan maken.
Waarom een hoge P/E soms logisch is
Een bedrijf met een sterke moat, hoge marges en een hoog rendement op geïnvesteerd kapitaal kan jarenlang winst laten groeien zonder veel extra kapitaal nodig te hebben. Voor zulke bedrijven is een hogere P/E soms logisch.
Sterke moat
Een duurzaam concurrentievoordeel maakt toekomstige winst beter voorspelbaar.
Hoge marges
Hoge marges geven ruimte om winstgevend te blijven groeien.
Kapitaallichte groei
Bedrijven die weinig extra kapitaal nodig hebben, verdienen vaak een hogere multiple.
Wanneer moet je extra voorzichtig zijn?
De Fair P/E Calculator werkt het beste bij bedrijven met redelijk voorspelbare winstgroei. Bij sommige bedrijven kan de P/E misleidend zijn, bijvoorbeeld door cyclische winsten, rentebewegingen of boekhoudkundige effecten.
Minder geschikt voor deze sectoren
- Banken en verzekeraars.
- REITs en vastgoedbedrijven.
- Grondstoffenbedrijven.
- Autofabrikanten en zware industrie.
Let op tijdelijke winst
Bij cyclische bedrijven kan de winst tijdelijk extreem hoog of laag zijn. Daardoor lijkt de P/E soms aantrekkelijk terwijl de winst juist op een piek staat.
Handige vervolgstappen
De Fair P/E Calculator helpt je om waardering beter te begrijpen. Combineer de uitkomst altijd met kwalitatieve analyse, balanspositie, vrije kasstroom en concurrentievoordeel.
Aankoopprijs en verkoopprijs berekenen
Vertaal een redelijke waardering naar een concrete koopprijs of verkoopprijs.
ToolDCF-calculator
Bereken de intrinsieke waarde van een aandeel met vrije kasstromen.
Ratio’sBelangrijke waarderingsratio’s
Leer welke ratio’s je kunt gebruiken bij aandelenanalyse.
StrategieOnze beleggingsstrategie
Lees hoe je aandelen kunt beoordelen op kwaliteit en waardering.
ToolVermogenscalculator
Bereken hoe lang een vermogen ongeveer meegaat.
OverzichtAlle beleggingstools
Bekijk alle calculators en keuzehulpen op WaarinBeleggen.
Veelgestelde vragen over de Fair P/E Calculator
Wat is een fair P/E?
Een fair P/E is een geschatte redelijke koers-winstverhouding op basis van groei, ROIC en vereist rendement.
Is een hoge P/E altijd duur?
Nee. Een hoge P/E kan logisch zijn bij bedrijven met hoge groei, hoge marges, een sterke moat en een hoge ROIC.
Welke P/E moet ik invullen?
Gebruik bij voorkeur de forward P/E, omdat de calculator ook vanuit toekomstige winstverwachtingen denkt.
Wat betekent ROIC?
ROIC staat voor return on invested capital. Het laat zien hoeveel rendement een bedrijf maakt op het kapitaal dat in de onderneming is geïnvesteerd.
Wat betekent veiligheidsmarge?
De veiligheidsmarge verlaagt de fair P/E om een conservatievere koopzone te bepalen.
Wat is beter: deze calculator of een DCF?
Deze calculator is sneller en eenvoudiger. Een DCF is uitgebreider en geschikter als je zelf aannames wilt maken over vrije kasstromen en lange termijn groei.
Kan ik hiermee een aankoopprijs berekenen?
Deze calculator berekent vooral een redelijke P/E. Wil je die vertalen naar een concrete aankoopprijs of verkoopprijs, gebruik dan de tool voor aankoopprijs en verkoopprijs berekenen.
Is dit financieel advies?
Nee. De Fair P/E Calculator is een educatieve rekenhulp en geen persoonlijk financieel advies.
Bereken of een aandeel aantrekkelijk gewaardeerd is
Vul de huidige P/E, groei, ROIC en rendementseis in en zie direct of de waardering logisch is.
Start de berekening