Wie beleggingen met elkaar wil vergelijken, komt al snel de afkorting CAGR tegen. CAGR staat voor Compound Annual Growth Rate, oftewel het gemiddelde samengestelde rendement per jaar.
Het is één van de belangrijkste kengetallen voor beleggers. Waar een totaalrendement alleen laat zien hoeveel een belegging in totaal is gestegen, laat CAGR zien hoe hard een belegging gemiddeld per jaar is gegroeid, waarbij rekening wordt gehouden met het rente-op-rente-effect.
Juist daarom gebruiken professionele beleggers, analisten en fondsbeheerders vrijwel altijd CAGR wanneer zij prestaties over meerdere jaren vergelijken.
Wat is CAGR?
CAGR berekent het gemiddelde jaarlijkse groeipercentage tussen een begin- en eindwaarde.
Stel dat een belegging groeit van €10.000 naar €20.000 in tien jaar. Het rendement is niet simpelweg 100% gedeeld door tien. Door het rente-op-rente-effect groeit een belegging namelijk ieder jaar over een steeds hoger bedrag.
De CAGR laat zien welk vast jaarlijks rendement nodig zou zijn geweest om precies dezelfde eindwaarde te bereiken.
De formule voor CAGR
De formule luidt:
CAGR = (Eindwaarde / Beginwaarde)^(1 / aantal jaren) − 1
Hierbij zijn:
- Beginwaarde = de waarde aan het begin van de periode
- Eindwaarde = de waarde aan het einde van de periode
- Aantal jaren = de totale beleggingsperiode
Na de berekening vermenigvuldig je de uitkomst met 100 om het percentage te krijgen.
Voorbeeldberekening
Je investeert:
- Beginwaarde: €10.000
- Eindwaarde: €18.000
- Looptijd: 7 jaar
De berekening geeft een CAGR van ongeveer 8,75% per jaar.
Dat betekent dat een jaarlijks rendement van 8,75% gedurende zeven jaar precies dezelfde eindwaarde oplevert.
Waarom is CAGR beter dan totaalrendement?
Veel beleggers kijken alleen naar het totale rendement.
Dat kan echter een vertekend beeld geven.
Stel:
- Aandeel A stijgt 100% in 15 jaar.
- Aandeel B stijgt eveneens 100%, maar doet daar slechts 8 jaar over.
Beide beleggingen leveren hetzelfde totaalrendement op, maar aandeel B behaalde een veel hoger gemiddeld jaarlijks rendement.
Met CAGR zie je dat verschil direct.
Wanneer gebruik je CAGR?
CAGR is ideaal voor het vergelijken van:
- aandelen;
- ETF’s;
- beleggingsfondsen;
- pensioenbeleggingen;
- vastgoedbeleggingen;
- crypto-investeringen;
- de prestaties van je eigen portefeuille.
Ook bedrijven gebruiken CAGR om omzet-, winst- en dividendgroei over meerdere jaren inzichtelijk te maken.
CAGR houdt geen rekening met risico
Een belangrijke beperking is dat CAGR alleen kijkt naar de begin- en eindwaarde.
De tussentijdse koersschommelingen blijven buiten beeld.
Twee beleggingen kunnen dus dezelfde CAGR hebben, terwijl de ene nauwelijks beweegt en de andere enorme pieken en dalen kent.
Wil je ook inzicht in het risico, kijk dan bijvoorbeeld naar:
- volatiliteit;
- maximale koersdaling (drawdown);
- Sharpe Ratio;
- Standard Deviation.
CAGR versus gemiddeld rendement
Veel mensen verwarren CAGR met het gewone gemiddelde rendement.
Dat kan grote verschillen opleveren.
Stel dat een belegging:
- jaar 1: +50%
- jaar 2: -30%
Het rekenkundig gemiddelde bedraagt:
(50% – 30%) / 2 = 10%
Maar de werkelijke waardeontwikkeling is:
€100 → €150 → €105
De CAGR bedraagt hierdoor slechts ongeveer 2,47% per jaar.
Dat laat zien waarom CAGR een veel realistischer beeld geeft.
CAGR bij dividendbeleggen
Ook dividendbeleggers gebruiken CAGR regelmatig.
Niet alleen voor koersrendement, maar ook voor:
- dividendgroei;
- winstgroei;
- vrije kasstroom;
- intrinsieke waarde.
Een bedrijf dat zijn dividend twintig jaar lang gemiddeld met 8% per jaar verhoogt, heeft een dividend CAGR van 8%.
Dat zegt veel meer dan alleen de stijging tussen twee willekeurige jaren.
CAGR en pensioenbeleggen
Bij pensioenbeleggen is CAGR extra interessant.
Pensioen wordt immers over tientallen jaren opgebouwd. Juist dan zorgt het rente-op-rente-effect ervoor dat kleine verschillen in jaarlijks rendement uiteindelijk grote verschillen in eindvermogen opleveren.
Een gemiddeld rendement van 8% in plaats van 6% lijkt misschien beperkt, maar kan over een periode van dertig jaar leiden tot tienduizenden euro’s extra vermogen.
Gebruik onze CAGR calculator
Wil je eenvoudig het gemiddelde jaarlijkse rendement van een belegging berekenen?
Gebruik dan onze CAGR calculator. Je vult alleen de beginwaarde, eindwaarde en looptijd in. De tool berekent vervolgens automatisch:
- de CAGR;
- de totale waardestijging;
- het totale rendement;
- de geschatte verdubbelingstijd.
Daarnaast kun je met dezelfde tool ook berekenen hoeveel een vermogen in de toekomst waard kan worden op basis van een verwacht rendement en een maandelijkse inleg.
Bereken je CAGR of toekomstige vermogen
Bereken het gemiddelde samengestelde rendement per jaar of ontdek hoeveel je vermogen in de toekomst waard kan worden met een eenmalige en maandelijkse inleg.
Vul de beginwaarde, eindwaarde en looptijd in.
Wat betekent CAGR?
CAGR staat voor Compound Annual Growth Rate: het gemiddelde samengestelde groeipercentage per jaar.
Voor een periode zonder tussentijdse stortingen of opnames.
Iedere maandstorting wordt afzonderlijk samengesteld doorgerekend.
Voorbeeld
Een belegging die in zeven jaar groeit van € 10.000 naar € 18.000 heeft een CAGR van ongeveer 8,75% per jaar.
Hoe gebruik je deze calculator?
1. Kies een berekening
Kies CAGR of toekomstige waarde.
2. Vul je gegevens in
Bedragen worden automatisch weergegeven met Nederlandse scheidingstekens.
3. Bekijk het resultaat
De tool toont uitkomst, inleg en rendement.
Conclusie
CAGR is één van de meest waardevolle kengetallen voor beleggers. Het laat zien hoeveel een belegging gemiddeld per jaar is gegroeid en maakt prestaties van verschillende beleggingen eerlijk vergelijkbaar.
Hoewel CAGR geen rekening houdt met risico of tussentijdse schommelingen, geeft het wel een veel realistischer beeld dan een simpel gemiddeld rendement. Daarom wordt deze maatstaf wereldwijd gebruikt door professionele beleggers, fondsbeheerders en financiële analisten.
Wil je beleggingen objectief vergelijken of inzicht krijgen in de kracht van rente-op-rente? Dan is CAGR een onmisbare berekening.
Disclaimer: De informatie in dit artikel is bedoeld voor educatieve doeleinden en vormt geen individueel advies. Beleggen en financiële keuzes brengen risico’s met zich mee. Raadpleeg altijd een erkend financieel adviseur of belastingdeskundige voor je persoonlijke situatie. Voor de tekstuele formulering en structuur is gebruikgemaakt van AI-ondersteuning (ChatGPT), op basis van eigen feiten en onderzoek.”