Atlas Copco aandeel analyse
Atlas Copco is een moeilijk te vervangen leverancier van industriële compressoren, vacuümtechnologie en onderhoudsdiensten, met sterke marges en terugkerende service-inkomsten, maar blijft gevoelig voor investeringscycli in industrie en halfgeleiders.
Snel overzicht
MoatScore van Atlas Copco
De MoatScore laat zien hoe sterk en duurzaam het concurrentievoordeel van dit bedrijf is. Bij Atlas Copco is dit een belangrijk startpunt, omdat de beleggingscase niet alleen draait om groei of waardering, maar ook om de vraag hoe goed het bedrijf zijn positie kan verdedigen.
MoatScore van Atlas Copco
Een visuele beoordeling van het concurrentievoordeel van Atlas Copco.
Waarom deze score?
Atlas Copco heeft een zeer sterke moat door technologische expertise, schaalvoordelen en een grote installed base met terugkerende service-inkomsten. De onderneming profiteert van hoge betrouwbaarheidseisen bij klanten en sterke posities in nichemarkten.
Belangrijkste moat-pijlers
Laatste analyse in één oogopslag
Een compacte samenvatting van de meest recente analyse van dit aandeel.
Groei iets hoger, waardering nog strak
Voor Atlas Copco is een genormaliseerde EPS van circa SEK 5,34 gebruikt. Bij 8,5% jaarlijkse winstgroei, een target P/E van 28 en een horizon van 5 jaar blijft de waardering redelijk hoog"
Uitgangspunten
De verhoging van de groeiaanname is gebaseerd op recente organische ordergroei, analistenverwachtingen voor EPS-groei en Atlas Copco’s historisch sterke acquisitiecapaciteit. Dit blijft cyclisch gevoelig: tegenwind in industrie, halfgeleiders, valuta of marges kan de winstgroei tijdelijk duidelijk lager maken. Buyback yield blijft een conservatieve schatting.
Het 5-jaars koersdoel is een indicatieve waarde-inschatting. Buy, Watch en Sell zijn analysebeoordelingen binnen de WaarinBeleggen-methodiek en geen persoonlijk advies.
Het koersdoel is een indicatieve waarde-inschatting binnen de WaarinBeleggen-methodiek. We kijken onder andere naar winstgroei, vrije kasstroom, waardering, balans, rendement op kapitaal en de kwaliteit van het bedrijfsmodel.
We gebruiken bewust een horizon van 5 jaar, omdat de onderliggende kwaliteit en waardeontwikkeling van bedrijven vaak pas over langere tijd goed zichtbaar worden.
Buy betekent dat het aandeel binnen deze methodiek aantrekkelijk oogt op basis van kwaliteit, waardering, groei, balans en risico. Dit is geen koopadvies.
Watch betekent dat het aandeel interessant kan zijn, maar dat waardering, onzekerheden of risico’s op dit moment extra aandacht vragen.
Sell betekent dat het aandeel binnen de huidige analyse minder aantrekkelijk oogt op basis van waardering, risico of vooruitzichten. Dit is geen verkoopadvies.
Het koersdoel en de rating zijn gebaseerd op aannames en openbare informatie op het moment van analyse. Ze vormen geen persoonlijk beleggingsadvies, geen koop- of verkoopadvies en geen garantie op rendement.
Laatste artikelen over Atlas Copco
Verdiep je direct met recente artikelen over dit aandeel.
Ontdek meer verdieping, vergelijkingen en artikelen die bij dit aandeel horen.
Atlas Copco: Zweden’s stille compound en kwaliteitsmachine
Atlas Copco in de kwaliteit-waarde matrix
De kwaliteit-waarde matrix laat zien hoe Atlas Copco scoort op kwaliteit en waardering op basis van de meest recente analyse. Na de MoatScore wordt duidelijk of die kwaliteit ook aantrekkelijk geprijsd is.
Kwaliteit / waarde matrix
Deze matrix laat zien hoe Atlas Copco scoort op kwaliteit en waardering. De waarde-score wordt automatisch afgeleid uit de huidige koers versus de koopprijs bij jouw rendementseis.
Atlas Copco
Uitstekend industrieel kwaliteitsbedrijf met hoge marges en ROCE, maar de waardering blijft veeleisend voor de huidige gematigde groei.
Wat doet Atlas Copco?
Atlas Copco levert industriële compressoren, vacuümpompen, generatoren, assemblagegereedschap en bijbehorende service. De producten worden gebruikt in fabrieken, mijnbouw, bouw, energie, elektronica en halfgeleiderproductie, vaak in processen waar betrouwbaarheid belangrijker is dan de laagste aanschafprijs.
De kracht van het bedrijf zit niet alleen in machines verkopen. Service, onderdelen, onderhoud en energie-efficiënte vervanging zorgen voor terugkerende inkomsten en klantrelaties die lang meegaan. Daardoor heeft Atlas Copco een moeilijk te vervangen positie in veel industriële processen.
Waarom beleggers dit aandeel volgen
Beleggers volgen Atlas Copco omdat het bedrijf structureel profiteert van automatisering, energie-efficiëntie, elektrificatie en de groei van hoogwaardige productie. De onderneming heeft een reputatie voor kapitaaldiscipline, sterke marges en een bedrijfsmodel waarin service een belangrijk dempend effect heeft op cyclische schommelingen.
De belangrijkste twijfel is de waardering. Atlas Copco wordt vaak gezien als kwaliteitsbedrijf, waardoor beleggers regelmatig bereid zijn een premie te betalen. Die premie wordt kwetsbaar wanneer industriële orders vertragen, halfgeleiderinvesteringen uitgesteld worden of marges normaliseren na sterke jaren.
Sterke en zwakke punten
Sterke punten
- Sterke nicheposities: leidende producten in kritische industriële toepassingen.
- Servicebasis: onderhoud en onderdelen zorgen voor terugkerende omzet.
- Prijszettingskracht: betrouwbaarheid en efficiëntie wegen zwaar bij klanten.
- Kapitaaldiscipline: het bedrijf staat bekend om focus op rendement.
Zwakke punten en risico’s
- Cyclische vraag: klanten stellen investeringen uit in zwakke markten.
- Waarderingsrisico: hoge kwaliteit wordt vaak stevig ingeprijsd.
- Halfgeleidergevoeligheid: vacuümtechnologie beweegt mee met chipinvesteringen.
- Valuta-impact: wereldwijde omzet maakt resultaten wisselkoersgevoelig.
Voor welk type belegger past dit aandeel?
Atlas Copco past vooral bij beleggers die willen betalen voor hoge industriële kwaliteit, terugkerende service-inkomsten en een lange staat van uitvoering. Het aandeel past minder goed bij beleggers die vooral zoeken naar lage waarderingen of hoge directe inkomsten.
Een aantrekkelijker moment ontstaat meestal wanneer de markt te somber wordt over industriële investeringen of de halfgeleidercyclus. Let als belegger vooral op ordergroei, margeontwikkeling, service-aandeel, kasstroom en de verhouding tussen kwaliteit en waardering.
Veelgestelde vragen
Is Atlas Copco een cyclisch aandeel?
Ja, deels. De verkoop van nieuwe machines is gevoelig voor investeringscycli, maar service en onderhoud maken het bedrijf minder cyclisch dan veel klassieke industriële ondernemingen.
Waarom heeft Atlas Copco een sterke moat?
De moat komt uit technologische kennis, installed base, servicebinding en betrouwbare producten in kritische processen. Klanten wisselen niet snel wanneer stilstand duurder is dan de aanschafprijs.
Wat is het grootste risico voor beleggers?
Het grootste risico is dat beleggers te veel betalen voor kwaliteit net voordat orders of marges verzwakken. Bij Atlas Copco is waardering daarom bijna net zo belangrijk als de bedrijfssterkte.
Historische koersdoelen voor Atlas Copco
Bekijk hoe eerdere koersdoelen voor dit aandeel zich hebben ontwikkeld.